在南非，勘探权和开采权的持有人还应当在勘探权证和开采权证的有效期间内遵守《矿产和石油资源开发法》中规定的与相应矿权相关的义务，以保证矿权的有效维护状态。

《矿产和石油资源开发法》规定，与矿权相关的核心义务包括如下几个方面：

1）在特定时间内对勘探权或者开采权（及其续期）进行登记注册；

2）在勘探权或者开采权生效的特定期限内开展勘探或者开采作业；

3）按照矿权申请人提交的相应探勘工作计划（Prospecting Work Program）或者开采工作计划（Mining Work Program）开展相应的矿业活动；

4）按照矿权申请人提交并被批准的环境管理计划（Approved Environmental Management）开展相应的矿业活动；

5）（仅就采矿权或者采矿许可而言）按照法律规定的社会和劳工计划开展矿业活动；和

6）向国家支付勘探权使用费（Prospecting Fee）或者特许权使用费（Royalties）等费用。

除上述法定义务之外，矿业投资者获得的勘探权证和开采权证上可能还附有其他的特殊商务条件，包括该等矿权和/或持有该等矿权的矿业公司的权益的转让限制、特殊的矿业活动作业要求或者社区贡献要求等。

就此，在南非矿业项目的法律尽职调查中，矿业投资者应当特别注意就所涉矿权的持有人是否已经完全履行上述法定义务以及勘探权证和开采权证上附随的其他特殊条件（如有）的具体要求及其相关证据文件，以规避矿权维护状态存在瑕疵甚至矿权灭失的风险。

另外，在矿业收购项目中，矿业投资者还应当特别注意要求卖方在收购协议中对上述矿权相关义务的完全、妥善履行做出严格的陈述与保证，并对已知的矿权维护瑕疵做出特殊赔偿承诺。如此，买方如果在交割后发现卖方违反该等陈述与保证的义务或者触发特殊赔偿承诺的条件，则买方有权向卖方进行特定交易价款的抵扣或者要求相应的经济赔偿。

2018年，为改善当地黑人由于历史原因等限制，无法积极参与南非主流经济的现状，南非的矿产资源部（Minister of Mineral Resources）（矿产资源与能源部的前身）颁布了《南非矿业广泛社会经济赋权宪章》（The Broad-Based Socio-Economic Empowerment Charter for the Mining and Minerals Industry），引入了对当地黑人一系列的社会和经济赋权和经济保障措施。

根据《南非矿业广泛社会经济赋权宪章》，在南非持有现存矿权的矿业公司应当在《南非矿业广泛社会经济赋权宪章》生效之后的5年内向矿业公司的黑人职工、矿区当地社区和/或黑人企业（BEE Entrepreneur）（黑人企业是指南非当地黑人在其中至少持有51%的投票权的企业）进行黑人经济赋权（Black Economic Empowerment），保证当地黑人主体在矿业公司中的合计持股比例不得低于30%。

对于拟在南非申请新矿权的矿业公司，同样应当遵守该等当地黑人持股不低于30%的限制，并且该等30%的股份权益应当按照如下方式具体分配给相应的黑人主体：

1）矿业公司的职工应当至少持有矿业公司5%的干股（Non-transferable Carried Interest）股份权益；

2）矿区当地社区（Host Community）应当至少持有矿业公司5%的干股（Non-transferable Carried Interest）股份权益；

3）黑人企业应当至少持有矿业公司20%的股份权益（且其中的5%股份权益的持有人最好应当为女性）。

由此，在南非矿业项目的法律尽职调查中，矿业投资者应当特别注意矿业公司是否已经遵守上述当地持股成分的有关规定向当地有关黑人主体授予矿业公司中合计不低于30%的股份，并认真考虑其对收购项目的财务模型及项目内部收益率的具体影响。

另外，对于中国企业通常在海外进行的控制权收购而言，还应当从公司治理的角度考虑上述当地持股成分的有关规定是否会对矿业公司的股东会或者董事会的投票格局乃至矿业公司的控制权产生任何负面影响，且在产生负面影响的情况下应当在矿业公司的股东协议中进行的有关公司治理或者具体投票表决机制的有关设计。  

南非的《国家环境管理法》旨在促进包括矿产资源在内的自然资源的可持续开发和矿业活动的相关环境影响的管理。在矿业活动的初始阶段，矿权持有人应当就其拟开展的矿业活动进行环境影响评估，并且按照《国家环境管理法》的规定提交环境报告（Environmental Reports）。矿产资源与能源部将对上述环境报告进行审核，对符合条件的申请颁发由矿产资源与能源部部长签发的环境许可（Environmental Authorization）。

获得环境许可是颁发勘探权证、开采权证和开采许可的前置条件。在获得环境许可后，矿权持有人还应当在矿业项目的全生命周期内遵守环境许可所约定的有关条件。

另外，矿权持有人还应当就其闭坑、复垦以及消除矿区内其他负面的环境影响的环境保护义务提供财务担保。矿产资源与能源部可接受的财务担保的形式包括现金存款、银行担保或金融机构提供的相关保险产品等。如果矿权持有人未能按照法律规定完成其相关的环境保护义务，则矿产资源与能源部的部长可以根据所涉矿区现场的实际情况全部或者部分没收前述财务担保。

由此可见，南非对矿业投资者在当地开展矿业项目的有关环境保护义务提出了更高的技术和财务要求。如果矿业公司提交不合格的环境报告或者未能获取环境许可，矿业公司甚至无法获取有关的勘探权证、开采权证和开采许可，以开展相关矿业活动。

另外，即使在获得该等环境许可之后，矿业公司仍然应当在矿山开发和运营阶段注意降低相关作业对矿区环境可能产生的负面影响，从而避免后期的闭坑和复垦任务过重，或者在未能满足相关法定环境保护义务的情况下其提供的有关财务担保最终被矿产资源与能源部没收的风险。因此，在矿业收购项目中，矿业投资者同样应当要求卖方在收购协议中对上述矿业公司的环境保护合规做出严格的陈述与保证，并对已知的环境保护的违规事项做出特殊赔偿承诺。

南非的《矿产和石油资源特许权使用费法》规定，矿权持有人应当就其开采并向第三方转让的矿产资源按照特定的计算公式（基于矿产资源的息税前销售收入），向国家收入基金（National Revenue Fund）支付特许权使用费。

除上述特许权使用费外，矿业公司还应当在经营业务的过程中正常缴纳南非税务相关法律所规定的公司所得税、股息预提税、增值税以及（转让土地或者矿权所涉及的）转让税（Transfer Duties）等。

如前所述，为维护矿权的有效性和良好存续，按照《矿产和石油资源特许权使用费法》的规定缴纳相应的特许权使用费是矿权持有人必须遵守的核心义务。其他各项税费的如实申报和缴纳也是海外投资并购中频频予以讨论的话题。

因此，在矿业收购项目中，除了要求卖方对矿业公司的税务合规做出严格的陈述与保证和/或特殊赔偿承诺之外，矿业投资者还应当在赴南非投资前特别对所涉矿权可能产生的特许权使用费和南非的各项税务成本开展具体调研工作，并将该等费用考虑进项目的财务模型，以保证其测算出的项目内部收益率的准确性。

南非拥有得天独厚的矿业资源禀赋，是传统意义上的矿业强国。但是，南非作为混合法系（Mixed Systems of Law），其矿业相关法律法规错综复杂、修订频繁且不易理解，向赴南非开展绿地投资、公司并购、矿山建设与运营维护等各类矿业活动的中国企业提出了相当程度的挑战。

上述就南非的矿业法律法规、矿业主管部门、矿权主要类型、矿权登记与转让、矿权与土地权、矿权持有人的核心义务、当地持股成分规定、环境保护要求和特许权使用费和税费等有关制度的介绍仅仅是，笔者结合南非矿业投资收购项目的相关经验，对南非矿业投资并购项目中核心关注点的非穷尽式列举及其相关风险解决方案的初步讨论。

中国企业在南非开展矿业投资项目的初期还是应当对南非的矿业法律制度进行全面调研，以专门设计符合包括上述当地持股成分要求在内的法律强制性要求的交易架构。同时，中国企业还应当在项目法律尽职调查的过程中，结合项目所涉矿权及或者矿业公司的具体情况进行个案分析和风险的定性、定量评估，从商务、法律、技术、财务和税务等角度，认真考虑包括但不限于前述核心关注点在内的潜在中高风险事项，并在做出项目投资决策的情况下落实相应的具体解决方案，保证矿业项目在投资风险较小或者基本可控的前提下顺利开展并实现预期收益。